在线av 中文 换电重卡行业：发展趋势、驱上路分、产业链及联系公司深度梳理

重卡动作商用车日均运营里程长在线av 中文，险些需要24小时邻接功课，此时相较于其他全球规模商用车，重卡的电动化优先隆起了经济性，新能源重卡的推广成为双碳布景下的势必之路。而由于充电期间较长，冬季续航里程缩水，充电桩散布不均匀等一系列问题的存在，新能源重卡的里程和充电问题仍较为严重，各车企陆续布局重卡换电业务，推出换电版车型。换电模式凭借其更低的老本，更高的结束，更安全的使用体验逐步成为主流袭取，换电重卡有望在政策及经济性引诱下进一步浸透。

本文咱们将从重卡的办法及分类切入，了解重卡行业的秉性、发展趋势与商场近况，并分析换电重卡的驱上路分，梳理换电重卡的产业链及联系公司，但愿对巨匠了解换电重卡行业有所启发。（更多投研内容可温暖公众号《 投研锋向 》加入社群，体验更多0预期差纪要信息）

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行业概述

1、重卡的办法及分类

重卡即重型卡车，指的是车和货品总质地14吨以上的载货汽车或用于牵引货品的半顾虑引车。重卡骨子属性是国民产业经济坐褥而已，重卡保有量反馈宏不雅经济的运力总需求，是行业存量贪图。

重卡按用途分类分为物流重卡（载货车+半顾虑引车）和工程重卡（自卸车+工程类专用车），其中前者用于公路货运物流，后者用于基建、房地产等工程神气。

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按照燃料类型分为传统重卡和新能源重卡，由于重卡和微型货车、乘用车用途不同，新能源重卡对续航及牵引力有更高的要求。当今新能源重卡主要分为三类：1）纯电动。纯电动重卡受续航的影响，主要哄骗于短距离输送，比如口岸物流、矿山输送、建渣清运等，大多为换电模式方便快捷；2）混动。混动细分为插电混动和增程电驱，混动重卡续航长，主要用于长途输送；3）燃料电池。当今主淌若氢，后续可能会有氨和甲醇动作主要原材料的燃料电池。

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2、行业秉性

（1）重卡行业具有强周期特征

重卡对宏不雅经济景气度敏锐度高，销量奴隶经济波动呈现出强周期性特征。剔除产业政策身分，重卡销量增速与GDP增速高度联系，重卡需求的继续彭胀一般发生经济的复苏和彭胀阶段。同期，当CPI增速高企时，重卡销量增速不时走低，大要以为主要系经济高通胀时，国度会相应实行紧缩性财政与政策货币来扼制经济过热，信贷与投资增速会延缓，对重卡需求有一定扼制作用。

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（2）行业政策是重卡销量波动的关节变量

治超治限和排放程序升级等供给侧修订，是加多剧卡销量周期性波动的穷苦身分。我国对重卡的监管波及了各级发改、工信、环保、交通、公安等，行业政策出台与实施力度以及期间均对重卡销量有较大影响。参登第国重汽-A的股价和重卡月销数据，复盘重卡行业在第二发展阶段的进展，2010-2022年间重卡销量与GDP增速背离的时点多与排放程序升级或治超治限实施的时点契合，同期，销量在受政策刺激扫尾大增后，均会出现大幅回调，评释产业政策是重卡销量波动的关节变量。

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（3）新能源重卡的销售情况与当地城市产业结构息息联系

2022年，河北省新能源重卡以7279量的销量断层式领跑宇宙，是第二名内蒙古销量的4.06倍。河北省产业以重工业为主，其钢铁、煤炭、口岸企业等高能耗企业占比大，环保压力大。联系政策推动联系企业率先应用新能源重卡，是当地新能源重卡销量率先的关节身分。

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发展趋势

1、新能源重卡助推扫尾双碳主见

比拟于乘用车和轻型商用车，重卡以柴油为主要燃料，且具有高油耗特征，而柴油在不同能源类型中碳排放因子最高，各种重卡需要承受较大负载任务，进行百公里以上的中长距离输送。保有量仅占宇宙汽车3%的重卡，其二氧化碳排放量约占举座汽车的47%。与传统重卡比拟，纯电动和氢燃料电池的新能源重卡可扫尾零排放，当今新能源重卡TCO略高于传统重卡，BCG臆想23年两者持平。减少碳排放，扫尾双碳主见，重卡的新能源化推广有着穷苦兴致。

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2、重卡电动化转型照旧是势在必行

排放程序不竭升级，倒逼重卡电动化进度加快。连年来我国无邪车排放程序不竭升级，排放物限值水平不竭趋严，进一步狂妄燃油车排放，继续出台零排放重型车引发措施，旨在缩小重卡沾污。2020年5月，生态环境部、工业和信息化部、商务部、海关总署四部门连合髻布《对于治愈轻型汽车国六排放程序实施联系要求的公告》，明确自2020年7月1日起宇宙范围实施轻型汽车国六排放程序；随后进一步发布联系公告明确2021年7月1日起宇宙范围全面实施重型柴油车国六排放程序，拦阻坐褥、销售不合乎国六排放程序的重型柴油车。新程序在一氧化碳、非甲烷烃、氮氧化物、PM细颗粒物等各方面均有更严格的限值要求，举例国六a要求一氧化碳排放限值较国五程序着落30%；国六b则进一步要求该贪图较国五程序着落50%，非甲烷烃及氮氧化物排放限值较国五程序诀别着落49%、42%。

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新能源重卡分类型来看，与混动本事比拟，纯电动和氢燃料重卡大要扫尾零排放，是全球汽车行业内公认的低碳发展和零排放转型的首选决策。在乘用车规模核心三电系统本事发展照旧较为训练，在商用车规模鼎力推广纯电动车型，具备迷漫的本事上风和商场认同度，重卡电动化转型照旧是势在必行。

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3、换电模式助推重卡商场电动化

充换电互补可知足不同使用场景需求。新能源重卡各种的使用场景带来了互异化的补能需求，充电和换电相互补充，并行发展，酿成多元化的补能体系为不同使用场景提供最好补能体验已成为发展共鸣。

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换电模式的发展助推了重卡商场的电动化。1）换电模式快速补能，与处理电动重卡续航惊恐需求相匹配。换电相较于充电，换电期间仅需分钟级，而充电期间需要小时级，在顽固的场景下，换电不错处理里程惊恐，在口岸、钢厂、电厂、矿山及公铁联运等特殊应用场景中，换电重卡很受喜爱。2）换电重卡通过“车电分离”的方式，有用缩小客户的购置老本。汲取车电分离模式大要大幅减少购置老本，对于用户，仅需要购买车身，通过电池租出和换电服务使用重卡，在老本方面有较大上风；对于车企，电池不错从“电池银行”租出，为传统车企缩小了株连。

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商场近况

1、现时重卡行业处于底部区间

2005-2020年重卡行业经验三轮周期，诀别为2005-2010年的上行、2010-2015年的下行、2016-2020年的上行。由2016年治超相通经济增长、环保推动更换，带来了上轮周期的上行，到2020年到达顶峰，超过160万辆。2021年上半年因为排放升级带来国五的提前透支，导致坎坷半年销量相配不平衡，行业在2021年下半年动手呈现大幅下滑。

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重卡保有量普及至900万辆以上，行业销量运行区间普及至110万-180万辆，2022年在行业底部。从保有量水平看，经过2016年以来继续收缩运力，2021年保有量已普及至907万辆，以5-8年更换周期算，行业销量应在110万-180万辆支配。对比行业销量核心与现时销量水平来看，2022年重卡行业处于底部区间，鉴识销量核心下限。

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2、新能源重卡销量逆势增长

新能源重卡销量逆势增长，浸透率达3.7%，22年12月销量翻两倍。2022年重卡总销量67.2万辆，同比着落51.8%，然而新能源重卡销量逆势增长，销量达2.51万辆，同比增长141%，浸透率约3.7%，2022年12月销量快速增长至6115辆，月度同比翻2倍。

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新能源重卡中纯电动占比90%，电动重卡需求增速大。按本事路子分类看，2022年电动重卡是主流，销量达到2.27万辆，同比加多135%，占新能源重卡总销量约90%；燃料电池重卡销量2465辆，同比加多216%，占比9.8%；混动重卡销量28辆，占比甚少。

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3、换电重卡占比呈普及趋势

2022年，纯电动重卡中换电补能销量占比为52%，充电补能销量占比为48%。与乘用车以充电为主换电为辅的模式酿成对比，重卡逐步以换电为主，这是由于电动重卡在运营中要职守千里重的电池组，自己电池带电量更大充电补能期间更长，而换电模式补能速率快，合乎重卡要求短高快的输送场景。

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换电重卡的驱上路分

1、驱能源一：政策加码，重卡掀翻换电潮

国度政策驱动是换电重卡得到快速发展的第一要素。2021年10月，为了推动换电重卡快速发展，工信部启动新能源汽车换电模式应用试点服务，明确将四川宜宾、河北唐山、内蒙古包头纳入为重卡特色类试点城市。2023年1月30日，八部门连合髻布《对于组织开展全球规模车辆全面电动化先行区试点服务的示知》，试点期为2023-2025年，要点推动全球区域车辆全面电动化，有益于特定场景的车辆电动化转型。截止到2022年，宇宙已有20多个省市齐照旧参与推广换电重卡，经过各地近2年的运营，照旧积聚了换电重卡运营的实战训戒，这将有益于各地进一步加大推广换电重卡的信心。

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场合加大对新能源重卡和换电站补贴政策相沿力度。除了国度层面的新能源汽车购置补贴和购置税减免政策外，2022年四川、广西、内蒙、重庆等地均有发布与换电重卡或重卡换电站补贴联系的特别政策，如四川顺利对换电重卡给以特别每度电300元的购置补贴，重庆、山东、内蒙古、北京、上海等地对插足运营的换电站给以一次性培植接济，广东、广西则落实前期已建成换电站的补贴相沿。

换电本事的和谐程序或将在2023年出台。靠近用户的需求，地廉明在加快重卡换电程序的制定，2022年江苏省加快重卡换电程序的和谐要领，包头市出台了场合电动重卡换电程序，由中国汽车工业协会组织、一汽解放汽车有限公司经办的《电动中重型卡车分享换电站培植及换电车辆本事范例》系列团体程序核定和会过了多项重卡换电团体程序。

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2、驱能源二：经济性带动浸透率快速普及，为产业化发展的根蒂推能源

换电重卡老本逐步与柴油重卡接近，缩小了购车门槛，在车电分离模式下，换电重卡的开动购车老本基本接近于传统柴油重卡，缩小了购车门槛。以当今最为畅销的汉马科技换电重卡华菱M5重卡复合版6X4换电式纯电动牵引车为例，其柴油车版块售价在37万元支配，在车电分离模式下，换电式纯电动版块的开动购置老本为46万元，与柴油车版块照旧相配接近，臆想异日跟着厂家本事跨越价钱还会进一步缩小，这缩小了重卡的购车门槛。

重卡换电模式下老本精真金不怕火至极澄莹，全人命周期下老本比拟燃油车减少超过10%。比拟于传统柴油重卡，在柴油价钱居高不下的情况下，换电重卡在全人命周期老本具有一定经济性上风。换电模式下，补能耗时仅5分钟，结束高期间段，跟着换电站等配套设施逐步完善，换电重卡的推广将会加快。通过测算对比车电分离模式下换电重卡和传统重卡的5年人命周期总老本，基于电池价钱1.1元/wh，柴油价钱7.0元/L下，得到换电重卡和传统燃油车每公里能源用度诀别为1.62、2.8元，以重卡5年人命周期计较，换电重卡和传统重卡全人命周期老分内别为194.42、229.3万元，换电模式下老本精打细算约35万，较燃油重卡减少15%。异日跟着电池老本着落，换电重卡的经济性继续存在且趋势加强。

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产业链分析

换电站运营商和整车制造商处于重卡换电产业链中游，产业链上游诀别对应换电站诱导和三电系统（电池、电机、电控），整车制造及换电站运营商共同面向下贱车队运营方。

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1、上游

换电重卡整个产业链上游主要为三电系统、换电诱导供应商。三电系统诀别提供重卡的电池、电机、电控。电池主要包括宁德时期、亿纬锂能；重卡电机配套供应商主要包括绿控传动、特百佳能源等；电机限度器供应商主要为蓝海华腾、汇川本事、英威腾等。换电模式催生换电诱导需求增大，换电诱导供应商主要代表为山东威达、科大智能、瀚川智能、博众精工等，历经数次本事迭代各厂商均可提供成整套换电站诱导。

（1）磷酸铁锂电池仍是主要电池类型，商场空间增量显赫

换电模式意味着“车电”分离，电池有望迎来增量需求。2022年中国电动重卡用锂离子电池的装机量为8.79GWh，同比增长128.3%，主要原因是搭载大电量的电动重卡产量加多，且换电重卡的占比在逐步普及。2022年宁德时期以89.5%的商场份额排行第一，其次诀别为亿纬锂能和中科能源，其商场份额诀别为5.4%和1.29%。从供应关系来看，宁德时期险些供应总计的电动重卡企业，亿纬锂能主要配套三一汽车、东风汽车和汉马科技等，中科新能源主要配套东风汽车，国轩高科主要配套陕汽集团和上汽红岩。

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从电池类别来看，换电重卡通盘配磷酸铁锂电池，无三元和锰酸锂、钛酸锂等其他类电池。从电池容量看，换电重卡配套的能源电池容量90%以上在281-283KWh之间，2022年此区间换电重卡销量为11362辆。

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（2）电控是电驱动系统核心，商场空间CAGR超62%

电动重卡电驱动系统由驱动电机、电机限度器和自动变速器组成，移交形式各种，主要分为围聚式驱动和散布式驱动。围聚式驱动把柄电机在整车的位置和主见又可分为：电机纵置直驱、电机横置半轴直驱、集成电驱动桥等三种决策；散布式驱动分为：轮边和轮毂电机驱动桥。

当今较允洽换电重卡的电驱决策：平行轴式集成电驱桥。换电重卡需要电池举座移交，安装空间充裕，拆装方便。平行轴式集成电驱桥属于集成电驱动桥的一种，功率密度高、占用空间小，便于能源电池包移交。

短期来看，重卡电驱动还所以中央直驱为主，主要由于直驱对于整车平台的改换较小且所需的研发插足低，中持久看，少部分重卡会逐步汲取集成电驱动桥，持久看，重卡的终极决策会趋于散布式驱动，汲取轮边电机驱动桥和轮毂电机驱动桥，通过集成化设想开释更多底盘空间给到电池系统，且整车分量有所缩小，传动罢特殊到普及，如集成到轮边甚而轮毂，也可通过电机高速化普及功率密度，不错扫尾电机微型，但现时边临着开发老本高和可靠性方面的挑战。

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电无邪作电动重卡电驱动系统的穷苦部件之一，在2022年电动重卡商场高速增长的带动下，呈现出强劲的发展势头。2022年，新能源重卡电机配套数目方面，绿控传动电机累计配套6137台，同比加多223.9%；特百佳能源累计配套5610辆，同比增长106.5%；宇通累计配套2550台，同比增长72.6%；福田汽车累计配套1254台，同比增长62.4%；西安智德累计配套879台，同比加多502.1%；电机配套数目增幅最猛的是朗高电机，同比暴涨122倍领涨行业。换电重卡电机配套企业主要为绿控传动和特百佳能源。2022年，换电重卡电机配套数目在3000辆以上有2家：诀别是特百佳能源和绿控传动，商场围聚度较高，TOP2累计占比为56%。其余电机企业配套换电重卡数目均在1000辆以下。

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电控系统是电驱动总成的核心。电驱动系统的机械传动部分，相对来说比传统燃油车毛糙，但企业之间电控系统的差距很大，本事实力需要不竭积聚。当今接洽老自己分，商场上商用车电控系统多汲取引线键合、单面冷却的第一代IGBT。

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2、中游

中游为整车制造以及各种型换电运营商。

（1）整车制造：重卡新老玩家纷纷加大插足，尚未酿成安靖竞争神态

电动重卡行业呈现华夏逐鹿的竞争阶段。电动重卡的神态与传统重卡神态不同，竞争神态当今相对较低。把柄中汽协数据，传统重卡围聚度较高，CR5超过80%，龙头企业为中国重汽、一汽解放等，且神态较为安靖。把柄中汽中心数据，电动重卡行业围聚度相对较低，2022年电动重卡行业的CR5为58%，旧年同期为53%，同比普及5pcts，行业围聚度有所普及。2022年电动重卡行业销量的前三名为三一集团、徐工重卡和汉马科技（祥瑞商用车参股），商场份额占比为18%、12%和11%，三者旧年同期的销量份额为16%、7%和7%；而旧年商场份额15%的宇通集团（宇通重工）本年份额跌至9%，商场份额仍有波动。

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电动重卡行业当今还处于较为早期的阶段，尚未酿成安靖的竞争神态。随提防卡行业进入新的增长周期、电池本事的进一步发展及联系充换电基础设施的进一步完善，电动重卡浸透率有望快速普及，各行业玩家建立各自的竞争上风，行业神态可能发生较大变化。

（2）换电站运营

换电运营商包含电池厂商，如宁德时期和国轩高科等；还包括协鑫能科、科大智能、玖行能源、奥动新能源等公司。

1）换电站运营是协同全产业链的核心程序

换电站运营商与产业链各程序换取合作良好：1）绑定电池厂、车企推广程序化。推广换电模式，必须处理多车型程序化问题。换电站运营商与电池厂合作开发程序化电池包，再与整车制造厂共同研发换电车型，其核心在于使换电站适配更多使用程序化电池包的换电车型。2）绑定B端客户详情车辆投放贪图，运营结束高。重卡换电主要面向B端客户，在投建换电站之前，换电站运营商与B端客户协商好车辆投放贪图，这意味着每个重卡换电站对应的换电车辆及换电次数相对有保险，运营结束较高。3）车电分离模式下，换电站运营商通过电池金钱银行持有电池金钱，与产业链各程序均有换取。从电池厂购买电池后，电池金钱银即将电池租出给下贱重卡车队，待电池退役，电池回收后得到的矿产资源不错再次出售给电池厂。

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2）商场上占有率最高的换电方式为顶置总成换电

制约换电重卡痛点主要围聚于培植及接口程序不和谐。当今商场上有三种换电模式，当今商场主流商用车换电决策诀别为顶换式、侧向换电以及举座双向换电，三种决策各具优劣，当今应用最广的是顶换决策，除玖行外，宁德时期、博众精工、瀚川智能等也加入顶换决策换电站培植。制约换电重卡痛点主要围聚于培植及接口程序不和谐，2022年8月，中汽协发布《电动中重型卡车分享换电站培植及换电车辆本事范例》，对重卡换电站换电系统、电池包、换电车辆本事进行法则。跟着换电站程序逐治安和，换电站限度经济上风也将逐步突显，异日占比有望进一步普及。

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3）重卡换电站重金钱运营，臆想投资回收期约6年

重卡换电站开动投资额在千万级别。重卡换电站属于重金钱投资，据协鑫能科公告，换电站诱导投资421万元，每站配备的备用电池投资259万元（约7-8块电池），在车电分离模式下，还需另外承担1400万元的车载电池投资。

基础生意模式：收取换电服务费+电池租出费。换电站最基本的营收起原是收取换电服务费，主要影响身分为换电电量和度电服务费，换电电量又与单站接入车数和单车换电次数良好联系。以1.07元的度电服务费测算，重卡换电站每年靠收取换电服务费能得到721万元的营业收入。车电分离模式下，换电站开动投资额更高，但大要按时得到电池租出收入。以每站服务40辆车电分离模式换电重卡来计较，每年收取换电服务费+电池租出费的营业收入为1053万元。

抽象接洽折旧、减值、场面房钱、度电老本、东说念主工老本，并接洽电池老本和电池租出费着落，测算重卡换电站投资回收期约为6年。

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4）梯次利用+电池回收，产业链延展带来新增经济价值

持有电池金钱意味入辖下手抓城市矿山。换电模式尤其是车电分离模式使产业链进一步延展至电池后端的梯次利用与回收程序。能源电池退役后可在储能电站中使用，梯次利用完毕后再进行回收，不错得到多量钴、镍、锂、锰资源。而电池回收的关节在于手抓电池金钱。

电池金钱为换电站带来以下新增经济价值：（1）换电站运营商不错与主机厂坚忍框架公约，以集采的方式采购电池，缩小电池购置老本；（2）通过成立电池金钱料理公司，坚持有的电池金钱数据进行全面监控，延长电池使用寿命；（3）能源电池退役后可于储能电站使用；（4）领有电池的总计权，相较其他电池回收公司，不错顺利领有网罗二手电池的渠说念。单个重卡换电站配备7-8块备用电池，外加车电分离模式下特别持有的车载电池，换电站提前锁定无数二手电池回收资源。

3、下贱

下贱为车队运营方，应用场景多元化。换电模式不错有用处理顽固场景下的续航里程问题，在商用车规模逐步推广训练，在口岸、矿山、钢厂、城市渣土等短途输送的主见商场推广后劲雄伟。

（1）应用场景

当今换电重卡主要应用场景在顽固场景及短倒输送，主线中长途物流场景有望成为下一个发展主见。电动重卡领有“高负荷率+高能耗”秉性，需要补能次数多，且要求补能速率快，因此换电不错有用处理其补能痛点。短倒输送流露由于固定且单程距离短，对前期换电站布局友好，运营商不错把柄详情路子部署培植换电站定点。而主线物流由于其相似存在“高负荷率+高能耗”秉性，相似也允洽以换电形式进行补能。跟着换电站的普及以及电动重卡续航的普及，长途输送将成为可能，有望处理电动重卡在高速公路输送的痛点。

1）顽固场景

顽固场景主要包括口岸、钢厂、煤矿等，具有功课区域不固定但路子固定秉性，定点、高频、输送结束要求高，日均运距为80公里，24小时邻接功课。对比燃油重卡，车辆常处于怠速或低速现象，发动机热结束低、燃油经济性差、沾浑水平高，换电重卡一方面大要有用缩小输送老本，另一方面大要扫尾能源的快速补给，合乎短高快的顽固应用场景。

2）短倒输送场景

短倒输送场景主要包括城市渣土输送、公铁接驳输送、煤矿到电厂短途输送等，具有路子固定、单程距离短的特征。该场景下，把柄输送距离不同，重卡每天大要往返输送4-6次，单程里程100-150公里支配，使用换电重卡可每单程或往返更换1块电池，保险输送结束，可扫尾对燃油重卡的替代。

3）主线中长途输送场景

重卡是高速公路输送的主力，因此高速公路等主线中长途输送是换电重卡的主要应用场景之一。该场景下，重卡单程运距为350公里支配，日均行驶里程可达800公里以上，对输送结束要求较高，使用换电重卡大要知足对输送结束的要求，且换电站不错与加油站相似布局于高速公路服务区内，险些无需新增地盘贪图，容易扫尾推广应用。

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（2）主主线长途物流输送规模的换电突破将破损电动重卡浸透率天花板

细分商场来看，主主线长途物流输送规模的换电突破将破损电动重卡浸透率天花板。把柄测算，在现存条款下，电动重卡浸透后劲较高的规模主要仍围聚在输送距离较短、负荷较低的规模，如区域输送、公路货运重载、工地重载、工地程序重载、公路货运程序重载、费事的环卫功课、重型危境品转运、勤劳的建筑工地转运和重型特种功课等场景。上述这九大中高浸透后劲商场约占重卡总商场的37%。而主主线、长途输送浸透后劲低主淌若由于新能源重卡输送半径较低。跟着后续换电站的普及，电动重卡有望逐步解锁高负载、长距离的新场景，如在主主线长途物流规模酿成突破，扫尾1000km以上、负载43/49吨的高效输送，带动电动重卡浸透率天花板进一步普及至61%。

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当今主线物流换电场景照旧动手逐步落地。

宁德时期连结三一重工培植福宁主线已投运。福宁主线是宇宙首条电动重卡主线，总里程175km，投放的主线重卡可扫尾3-5分钟内快速换电。在此之后宁德子公司时期电报与福建省高速公路集团子公司成立联合公司，要点培植省内高速相聚并鞭策换电站运营，业务将以福建为切入点向左近省份放射。

Deepway推出高速主线机灵物流H2H（HUB-to-HUB），在高速公路进出口隔邻诀别确立HUB中心，由东说念主工驾驶卡车负责货品在城市说念路内、物流园与HUB中心之间的输送过程，而深向星辰将从HUB中心启程，在高速主线上以自动驾驶的形式完成输送任务。而协鑫能科与Deepway达成合作，臆想将在2023年年底前完成京沪高速先期1000辆换电重卡服务才能的换电相聚布局，推动商用车电动化与智能化可继续发展。

宇宙首座高速重卡换电站照旧亮相成齐。2月9日，成渝电走廊充换电重卡神气首发庆典在成齐举行，成渝高速资中泊车区充换电站、成齐龙泉民生物流园充换电站建成后完成第一次运营服务，象征着宇宙首座高速公路重卡充换电一体站顺利建成。

4、重金钱自然具备门槛，前期插足更筑壁垒

（1）单站兼容更多车型，配合应用场景蔓延

由于换电程序还未和谐，率先匹配更多车型大要为客户拓展提供便利。车型适配是提供换电服务的基础，不管是在短期浸透照旧主线物流的中持久浸透中，适配更多车型齐意味着更广的客户起原。尤其是在中持久浸透场景中，由于流露不再顽固，单个换电站可能会需要应酬多种车型的换电需求，到时车型兼容这一竞争要素会更为关节。另外，前期率先匹配更多车型还不错为换电站异日可能的升级迭代精打细算老本。

（2）重金钱属性对资金实力建议较强要求

重金钱既对资金实力建议较高要求，又自然酿成竞争壁垒。重卡换电站开动投资额为千万级别，车电分离模式下，开动投资额甚而达到2300万元支配。惊骇开动的建站投资老本，持久持有、吝惜电池金钱并进行回收利用也要求较高的资金实力。此外，在电池梯次利用程序，自身持有储能电站金钱的重金钱企业也将酿成业务协同上风。

（3）西席全产业链协同才能

换电站运营商推广程序化需协同全产业链，在推广程序化过程中也可与产业链其他程序酿成更深端倪的绑定，先进入者有望酿成壁垒。电池厂但愿陆续督察或拓展份额，整车厂但愿提高销量，重卡车队但愿换电便利，程序化是必行之路。同期，换电站运营商动作寂然于整车产业链的第三方，推广程序化过程中受到的阻力会更小。换电站运营商在建站投资前需与电池厂、整车厂共同鞭策程序化研发，又需与重卡车队换取车辆投放贪图，具备一定本事、领有多方资源及整合才能的企业将更具上风。

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1、瀚川智能：事迹超出预期，三大板块高增

公司起步于传统汽车装备规模，瀚川智能连年来紧抓智能化、电动化趋势，在矜重既有赛说念核心上风的基础上，继续开拓锂电池及充换电装备规模商场。1）充换电池块：换电重卡在电动化趋势下加快浸透，换电站诱导业务异日可期。公司产物隐敝乘用车换电站、商用车（重卡）换电站以及换电站零部件等，现存换电站产能680套/年，通过定增新建产能2000套/年，行业龙头地位安靖。2）汽车装备板块：FAKRA线束程序平台告捷扫尾产线复制，保持率先上风。3）电池装备板块：公司与正威集团、深圳埃克森在储能规模伸开合作，将于2023年年中发布首条大圆柱电池安装工艺样板线。

换电规模已率先卡位，磋磨多点吐花。2022年1月，与协鑫能科达成5年战术合作框架公约；4月与其子公司签署6.8亿元商用车及乘用车换电诱导采购合同；5月，阳光铭岛指定瀚川智能为其商用车换电站及联系核心零件供应商；9月，与蓝谷机灵签署战术合作公约，在新能源汽车换电站培植运营、低碳园区以及储能系统等新能源规模伸开密切合作；继续得到宁德时期、协鑫能科、阳光铭岛等客户新增订单，扫尾首个无东说念主机智能换电神气落地。

2、能辉科技：光伏EPC率先企业，入局重卡换电业务

公司主要从事于光伏新能源、电网替代及垃圾接热发电等机灵能源服务规模，已累计为合作伙伴提供了100多个光伏电站本事服务。

公司2020年布局重卡换电业务，2022年2月，公司发布无轨智能“小蚁”重卡换电机器东说念主和重卡能源电池、电池支架、换电限度器及换电智能蜕变系统系列新产物。“小蚁”换电机器东说念主立异性地汲取无轨智能、视觉导航、侧向取放本事，不错在3分钟内松驰更换重卡电池。同期，“小蚁”重卡换电机器东说念主还具有换电期间短、换电灵活、占大地积小、现场施工安装周期短、对司机泊车要求低、不错多台合作、互为备用、扫尾部分转移换电、可适配多种重卡车型等优点。

3、法兰泰克：欧式起重机龙头，精实在入重卡换电商场

公司自2007年确立以来永远聚焦物料搬运处理决策规模，现存起重和工程机械两伟业务板块。起重业务板块主要为客户提供智能物料搬运处理决策。工程机械业务板块主要包括工程机械部件和高空功课平台业务。公司聚焦物料搬运行业中高端商场，领有起重机械核心零部件自研好处才能，为机械诱导、电力诱导、汽车等行业下贱的上风客户提供智能物料搬运一体化处理决策。

2022年，公司成立上海绿电湾能源科技有限公司，进军换电业务。公司哄骗自身在自动搬运机器东说念主的本事上风，进军商用车换电站。2022年8月，法兰泰克与祥瑞资料旗下阳光铭岛在长三角一体化示范区签署战术合作框架公约；2023年1月与领锐汽车达成战术合作，联合成立南京领锐汽车本事辩论院有限公司，共同开发南京换电重卡商场。

4、协鑫能科：积极布局重卡换电，争作念纯电重卡限度化先驱

公司主营业务为清洁能源运营、转移能源运营以及抽象能源服务。公司倾力打造从清洁能源坐褥、补能服务到储能的方便、经济、绿色的出行生态圈，为电动化出行提供一体化能源处理决策，奋发于成为率先的转移数字能源科技运营商。1）在清洁能源规模方面，公司继续鼎力开发投资风力发电、垃圾发电、燃机热电联产等各种清洁能源神气。2）在转移能源规模方面，公司提供电动汽车补能服务、电池全人命周期料理和电港生意化运营模式，当今在转移能源行业已具备较强的品牌领略度和商场影响力。

公司2021年与祥瑞达成重卡换电方面的战术合作。同庚11月，公司首个重卡换电神气在江苏徐州投运。2022年2月，协鑫能科非公开刊行召募37亿元，培植协鑫电口岸一期神气并培植248个乘用车换电站以及47个重卡换电站。2022年8月，公司再次发布募资预案，拟召募45亿元，其中15.4亿元投向电池工场，剩下用于扩建协鑫电港二期产能并培植86个重卡车换电站和30个轻型商用车换电站。公司主要为钢厂、城建、矿山等多个场景提供电动重卡处理决策，前期培植无需电力铺设，开动插足老本减少40%；旗下转移能源车和转移换电车6min即可完周详历程换电；配套APP及时监测电池现象，普及30%电池寿命；云平台智能蜕变助力运营结束普及20%。

5、宁德时期：能源电池巨头王者，重卡电池换电服务全浸透

公司专注于新能源汽车能源电池系统、储能系统的研发、坐褥和销售，在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关节规模领有核心本事上风及可继续研发才能。主要产物包括：能源电池系统、锂电池材料、储能系统。

公司奋发于通过为换电重卡和工程机械提供可继续处理决策的路子，推动商用车商场的全面电动化。2022年9月，始创的MTB（模块集成底盘）本事，将率先应用于国度电投启源芯能源重卡换电神气，该本事可将模组顺利集成到车辆支架/底盘，系统体积利用率普及40%，分量缩小10%，系统能量密度达170Wh/kg；电池不错达到1万次/10年的轮回寿命。此外，该电池系统可相沿目田组合决策，不错在140KWh-600KWh范围内设立。公司旗下的启源芯能源已在宇宙31省市区全面布局超100座重卡换电站。2022年12月，宁德时期济宁首座重卡换电站神气开工。23年1月，推出换电品牌EVOGO，其换电电池将汲取宁德时期最新CTP本事，分量能量密度超过160Wh/kg，体积能量密度超过325Wh/L，单块电池不错提供200公里支配的续航。

6、汉马科技：重卡龙头公司，新能重卡布局前瞻性显赫

公司系浙江祥瑞新能源商用车集团有限公司控股子公司，宇宙穷苦的重型卡车、重型专用车、核心零部件和新能源商用车坐褥研发基地，领有华菱、星马等品牌。华菱重型卡车是替代入口的主流品牌，并出口到东欧、北非、东南亚、南好意思等地的六十多个国度和地区；星马专用车是享誉商场的著名品牌，持久占据国内商场的龙头地位。主导产物为重型汽车底盘及整车、发动机、重型专用车、客车、汽车零部件等系列产物。专用车业务占比为53.29%，整车及底盘业务占比为33.64%，汽车零部件8.57%，其他业务占比4.50%。

汉马科技集团是国内最早进入新能源重卡规模的企业之一，2018年设想研发出纯电动重卡产物，2019年推出洋内首款换电牵引车。2021年6月，汉马科技新能源重卡神气在马鞍山认真开工，2023年即可投产。2021年公司旗下华菱诀别坐褥和销售1456辆和1601辆纯电动汽车，同比加多126.44%和397.2%。2022年，汉马科技华菱M5换电式纯电动半顾虑引车共销售1069辆，销量量第一。2023年1月10日，汉马科技首批40台电动重卡——华菱换电自卸车顺利请托四川绿色汇缘物流有限使命公司。

7、三一集团：新能源重卡率领者，发展纯电换电及氢能源燃料电池应用

新能源重卡商场率领者，2022年年末完成融资，三一发力新能源重卡商场。三一重卡是2021、2022邻接两年新能源重卡宇宙销量冠军，山河EV550则是行业销冠车型，不错粗野地适配单程运距≤200km、限高＜3.8米的钢铁、煤炭、口岸、砂石等各种倒短输送场景，百公里能耗低至160kWh，行业率先水平。2022年12月，三一重卡完成10亿元A轮融资，将用于新一代新能源重卡开发和投放。当今三一已于2022年9月通告其电动化2.0发展策略。在发展纯电和换电业务外，三一也在鞭策氢能源燃料电池应用，已推出分量在10.7吨，续航在450km以上的氢能源重卡车型，相投其自有氢能源加氢站为用户打造“氢气制取+储运+加注”的竣工处理决策。

8、徐工重卡：重卡前十中最早插足新能源产业，已有多个换电示范神气落地

早在2016年就制定了新能源汽车发展贪图及行为贪图，2017年即告捷得到国度新能源汽车坐褥禀赋，是国内重卡前十中最早鼎力插足新能源产业的企业之一，亦然行业中领有新能源中商用车产物品种最全的企业。已有多个换电示范神气落地，徐工新能源渣土车换电运营落地河南商丘、新疆首个新能源换电牵引车神气落地吐鲁番，此外，还投资55亿、占地1000亩的徐工青山新能源制造基地，一期贪图年产10000辆整车与30000套总成，为后续新能源化奠定基础。为了继续提高竞争力，徐工汽车推出全新正向开发高端换电重卡e蓝，产物质能全面普及，能源系统汲取大功率电机，能源更强劲，输送更高效，粗野应用于口岸、矿上、货场、城乡物流等各种短途输送，搭载宁德时期281.91kWh磷酸铁锂电池，轮回寿命6000次以上，电池使用寿命普及1倍。换电本事可扫尾3-5分钟极速换电，知足高效运营，处理里程惊恐。

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商场预测

1、“国六b”的进一步落实将会进一步刺激重卡电动化进度

臆想“国六b”的进一步落实将会进一步刺激重卡电动化进度。参考重卡的月销数据，2022年扫尾销量2.5万辆，同比增长140.7%，扫尾快速增长，浸透率达到5.2%，比拟2021年普及了4.5pct，以史为鉴，预测跟着“国六b”的进一步落实也会对重卡行业销量产生影响，排放程序的普及会进一步刺激重卡的电动化进度，因此“国六b”的推出亦然行业发展的关节节点，在政策推动下，新能源重卡的浸透率将进一步普及。

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2、异日换电重卡将占据电动重卡80%以上的份额

预测异日，EVTank臆想重卡电动化趋势仍将延续，换电模式占比亦有望继续上行。EVTank在《中国电动重卡行业发展白皮书(2023年)》中预测到2025年和2030年，电动重卡的浸透率将诀别普及到12%和30%，2030年中国电动重卡的总体销量将达到44万辆支配，且EVTank臆想其中换电重卡将占据电动重卡的80%以上的份额。

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